Savaşın hangi aşamada olduğu tam bir muamma. Ancak en büyük darbe, diplomasi masasına vuruldu. Cenevre’deki müzakerelerin hemen ardından savaşın patlak vermesi, taraflar arasındaki tüm güveni yerle bir etti. BM, Çin ve Rusya gibi dev aktörlerin sessiz kalması ise piyasalardaki “arabulucu” umutlarını zayıflatıyor. Yaklaşık 10 ülkenin fiilen içinde olduğu bu kriz, 2003 Irak ve 2022 Ukrayna savaşlarından sonraki en büyük sarsıntı olarak kayıtlara geçiyor.
ALTIN VE GÜMÜŞTE BEKLENEN PATLAMA NEDEN GELMEDİ?
Jeopolitik krizlerde ilk sığınak olan altın ve gümüş, bu kez beklendiği kadar sert bir tepki vermedi. Bunun temel sebebi, savaş ihtimalinin son bir aydır fiyatların içinde olmasıydı. Ayrıca Fed’in faiz indirimlerini ötelemesi ve dolardaki küresel güçlenme, altının yükselişini baskılıyor. Kısa vadede altında $5.000 – 5.420, gümüşte ise $80 – 92 bandı kritik birer gösterge olarak takip ediliyor.
MERKEZ BANKASI’NDAN “STRATEJİK” HAMLE VE BORSA İSTANBUL
Borsa İstanbul, 14.500 seviyelerindeki zirve yolculuğuna savaş engeliyle ara verdi. TCMB’nin repo ihalesini iptal ederek attığı “örtülü faiz artırımı” adımı, döviz kurlarını kontrol altında tutmak adına yerinde bir hamle olsa da, borsa ve banka hisseleri üzerinde baskı oluşturdu. Şu an için endekste 12.750 puan seviyesi en önemli “kale” (destek) konumunda.
ENERJİ KORİDORUNDA HÜRMÜZ KRİZİ: PETROL 100 DOLARA MI KOŞUYOR?
Dünya petrol ticaretinin damar yolu olan Hürmüz Boğazı’nın kapatılması, Brent petrolü 92 dolara fırlattı. 100 dolar senaryoları artık daha yüksek sesle konuşuluyor. Bu durum, küresel ölçekte enflasyon beklentilerini yukarı çekerken, Avrupa’da faiz artırımı ihtimalini bile masaya getirdi. Ancak uzmanlar, nakit ihtiyacı olan İran’ın boğazı çok uzun süre kapalı tutamayabileceğine dair zayıf bir umut taşıyor.
YATIRIMCI İÇİN YOL HARİTASI: HANGİ SEKTÖRLER ÖNE ÇIKIYOR?
Şirket bilançoları, ne yazık ki savaşın gölgesinde kaldı. Yatırımcılar artık “kar-zarar” tablosundan çok “savaş-barış” senaryolarına göre pozisyon alıyor:
-
SAVAŞ SENARYOSUNDA: Savunma, petrol, gıda ve perakende hisseleri radarında olmalı.
-
BARIŞ SENARYOSUNDA: Havacılık (THY, Pegasus) ve ulaştırma hisselerinde hızlı bir toparlanma beklenebilir.
